به گزارش پایگاه خبری بورس پرس،
تتر یکی از استیبل‌کوین‌های معروفی است که در دنیای پرنوسان ارزهای دیجیتال به‌عنوان یک دارایی ثابت و قابل‌اعتماد شناخته می‌شود. یکی از ویژگی‌های برجسته این استیبل‌کوین این بوده که قیمت تتر همیشه در حدود یک دلار باقی می‌ماند.

همین مسئله برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران در شرایط پر نوسان بازار ارزهای دیجیتال بسیار مهم است اما سوال اینجا است چگونه تتر می‌تواند این ثبات را حفظ کند؟ در ادامه این نوشتار عوامل اثرگذار بر قیمت تتر بررسی می شود.

تتر چیست؟

تتر (USDT) یک استیبل‌کوین محبوب در دنیای ارزهای دیجیتال بوده که هدف آن حفظ ارزش ثابت و کاهش اثر نوسانات شدید بازار است. این ویژگی باعث شده بسیاری از معامله‌گران، بویژه در شرایط پرنوسان بازار به استفاده از تتر روی بیاورند.

تتر به‌گونه‌ای طراحی شده که ارزش آن نزدیک به یک ارز سنتی باقی بماند و این ثبات آن‌ را به روشی پرکاربرد تبدیل کرده است. البته بحث‌هایی درباره نحوه استفاده از آن در بازار مطرح شده اما همچنان یکی از قابل‌اعتمادترین گزینه‌ها درمیان استیبل‌کوین‌ها محسوب می‌شود. ایده پشت تتر، ایجاد تعادلی پایدار در بازاری پر از تغییرات است و همین ویژگی آن‌را از بسیاری دیگر از ارزهای دیجیتال متمایز می‌کند.

تاریخچه تتر

تاریخچه راه‌اندازی تتر به سال 2014 توسط یک شرکت به اسم Tether Limited برمی‌گردد. هدف اصلی تتر حفظ ارزش پایدار و مرتبط با دارایی‌هایی نظیر دلار آمریکا بود. برای این منظور، ذخایری در حساب‌های بانکی مختلف نگهداری می‌شود تا به‌عنوان پشتوانه این ارز عمل کنند.

از تتر معمولا برای خرید سایر ارزهای دیجیتال و تأمین نقدینگی در معاملات استفاده می‌شود. نمایندگان این ارز دیجیتال وعده گزارش حسابرسی داده بودند تا بگویند هر توکن تتر با نسبت 1:1 توسط دلار آمریکا پشتیبانی می‌شود. با این حال تا کنون چنین حسابرسی کاملی منتشر نشده است.

پشتیبانی مالی تتر و ثبات ارزش آن

از سال 2024، تتر توسط مجموعه‌ای از دارایی‌ها پشتیبانی می‌شود که عمدتا شامل پول نقد و معادل‌های نقدی هستند. این دارایی‌ها تقریبا 90 درصد از ذخایر تتر را تشکیل می‌دهند و مجموع ارزش ذخایر آن به حدود 110.3 میلیارد دلار می‌رسد. درمقابل، بدهی‌ها که شامل توکن‌های دیجیتال منتشر شده توسط تتر هستند، حدود 104 میلیارد دلار برآورد می‌شود که این امر منجر به ایجاد یک ذخیره مازاد 6.3 میلیارد دلاری می‌گردد. این مازاد نشان‌دهنده قدرت مالی و استحکام موقعیت تتر در بازار است.

تتر سرمایه‌گذاری‌های استراتژیک بسیاری در حوزه‌های مختلف نظیر هوش مصنوعی، انرژی‌های تجدیدپذیر، ارتباطات همتا به همتا و حتی استخراج بیت ‌کوین داشته که مجموعا بیش از 5 میلیارد دلار ارزش دارد. در سه‌ ماهه اول 2024، تتر با ثبت سود خالص 4.52 میلیارد دلاری نشان داده که حتی با وجود چالش‌های مختلف، باز هم از لحاظ مالی توانمند است. این سود عمدتا از سرمایه‌گذاری‌های تتر در دارایی‌هایی مانند بیت‌کوین و طلا و سود عملیاتی از اسناد خزانه‌داری آمریکا حاصل شده است.

نحوه عملکرد تتر

تتر بطور مستقیم با دلار آمریکا مرتبط است. این بدان معنا است که هر توکن تتر معادل مقدار مشخصی پول نقد است که از آن پشتیبانی می‌کند به همین دلیل تتر به‌عنوان یک گزینه مطمئن در زمان‌های عدم اطمینان اقتصادی شناخته می‌شود. علاوه‌بر این می‌توان از تتر برای خرید کالا و خدمات استفاده کرد در حالی که نوسانات سایر ارزهای دیجیتال بر آن اثر نمی‌گذارد.

برای حفظ این ثبات، توکن‌های USDT براساس نیاز بازار تولید یا سوزانده می‌شوند. وقتی تقاضا برای تتر بیشتر می‌شود، توکن‌های جدید تولید شده و به صرافی‌ها منتقل می‌شوند. از سوی دیگر، زمانی که تقاضا کاهش می‌یابد، برخی توکن‌ها سوزانده می‌شوند تا عرضه کاهش پیدا کند. این ساز و کار عرضه و تقاضا به تتر کمک می‌کند که همواره ارزش را بطور ثابت با دلار آمریکا حفظ کند.

تتر در شروع با Omni Layer در بلاکچین بیت ‌کوین منتشر شد ولی اکنون در بلاکچین‌های دیگری هم پشتیبانی می‌کند. ازجمله بلاکچین‌های پشتیبانی‌ کننده تتر می‌توان به اتریوم، ترون، سولانا، بایننس اسمارت چین و بسیاری دیگر اشاره کرد.

چگونه تتر یک دلار باقی می ماند؟

تتر با استفاده از ترکیبی از ساز و کارهای مالی و پویایی بازار، ارزش را در حدود یک دلار ثابت نگه می‌دارد. این استیبل‌کوین به دلار آمریکا متصل بوده و شرکت Tether Limited مدعی است که هر توکن USDT با مقدار معادل دلار یا دارایی‌هایی با ارزش مشابه پشتیبانی می‌شود. این پشتیبانی باعث شده اعتماد کاربران به ثبات ارزش تتر تقویت شود.

یکی از راه‌های اصلی حفظ این ثبات، استفاده از فرصت‌های آربیتراژ و نیروهای بازار است. اگر قیمت USDT کمتر از یک دلار شود، معامله‌گران آن‌را خریداری کرده و با ارزش اسمی بازخرید می‌کنند که این عمل باعث افزایش قیمت می‌شود. درمقابل، اگر قیمت از یک دلار فراتر برود، معامله‌گران با فروش آن فشار نزولی بر قیمت وارد می‌کنند.

علاوه‌بر این نقش Tether Limited در مدیریت عرضه توکن‌های تتر بسیار مهم است. این شرکت عرضه در گردش را متناسب با تقاضای بازار تنظیم می‌کند. در زمان افزایش تقاضا، توکن‌های جدید ضرب و به بازار تزریق می‌شوند. برعکس در شرایط کاهش تقاضا، توکن‌ها از گردش خارج (سوزانده) می‌شوند تا تعادل حفظ شود. بطور خلاصه، ثبات تتر در یک دلار نتیجه تعادل میان تضمین‌های مبتنی بر دارایی، فرصت‌های آربیتراژ، تنظیمات بازار و مدیریت فعال عرضه توسط Tether Limited است.

تاریخچه و بنیان‌ گذاران تتر

تتر در سال 2014 توسط براک پیرس، ریو کالینز و کریگ سلرز ایجاد شد تا یک ارز دیجیتال پایدار به بازار معرفی کند. این توکن که ابتدا Realcoin نام داشت ، بعد از بروز رسانی‌ها و تغییر نام به Tether به یکی از استیبل‌کوین‌های اصلی بازار تبدیل شد. تتر توسط Tether Limited صادر می‌شود و پس از راه‌اندازی ارتباط آن با صرافی بیت‌فینکس مورد توجه قرار گرفت.

آیا می‌توان تتر را ماین یا سهام گذاری کرد؟

استخراج تتر (USDT) امکان‌پذیر نیست، زیرا این ارز دیجیتال فقط پس از پشتیبانی و پشتوانه‌ مالی با ارزهای واقعی (مانند دلار آمریکا) صادر می‌شود. برخلاف برخی ارزهای دیجیتال که از طریق فرایندهای استخراج تولید می‌شوند، تتر به‌عنوان یک استیبل‌کوین با پشتوانه ارز فیات، تنها از طریق خرید و ذخیره ارزهای واقعی منتشر می‌شود. این ویژگی تتر را به یک ابزار مالی پایدار و مطمئن تبدیل می‌کند که بین ارزهای سنتی و دارایی‌های دیجیتال قرار دارد.

مزایا و معایب تتر چیست؟

تتر به دلیل پشتوانه واقعی مانند دلار، ریسک قیمتی بسیار پایینی دارد. این استیبل‌کوین به‌راحتی در صرافی‌ها قابل مبادله است و به دلیل پشتیبانی از بلاکچین‌های مختلف، محبوبیت زیادی پیدا کرده است. برای کسانی که به دنبال ثبات در بازار ارزهای دیجیتال هستند، USDT گزینه‌ مناسبی محسوب می‌شود. با این حال برخی از معایب آن شامل موارد زیر است:

– شفافیت پایین‌تر نسبت به سایر ارزهای دیجیتال به دلیل استفاده از پشتوانه مالی

– نرخ مبادله کمتر نسبت به نرخ مبادله دلار به بیت ‌کوین

– مشکلات امنیتی که در گذشته منجر به هک و سرقت 30 میلیون USDT شده است.

تتر: پلی میان ثبات مالی و دنیای رمزارزها

بطورکلی تتر توانسته با بهره‌گیری از پشتوانه‌های مالی متنوع و مدیریت هوشمندانه عرضه، جایگاه را به‌عنوان یکی از مطمئن‌ترین استیبل‌کوین‌های بازار تثبیت کند. این ارز دیجیتال، روشی قابل اعتماد برای سرمایه‌گذاران است که به دنبال ثبات در دنیای پرنوسان ارزهای دیجیتال هستند.

همچنین با توجه به ساز و کارهای متنوع تعریف شده، قیمت تتر همواره معادل دلار بوده و نوسان قیمت پایینی دارد. با این حال، پیش از ورود به بازار یا استفاده از استیبل‌کوین‌ها، آگاهی از نحوه عملکرد و ریسک‌های احتمالی ضروری است.

انتهای پیام